El Supremo se pronuncia sobre la tributación en el IS del cash pooling en un grupo multinacional

Actualidad Contable. Octubre 2025

El Supremo se pronuncia sobre la tributación en el IS del cash pooling en un grupo multinacional

Partiendo de que el cash pooling puede tener múltiples configuraciones, en el caso planteado, de barrido diario, se considera que el tipo de interés de las cantidades aportadas y de las cantidades percibidas por las entidades participantes debe ser simétrico, y que la calificación crediticia aplicable a las operaciones de préstamo debe ser la del grupo societario y no la de la entidad prestataria.

• MC nº 3544 s.
• MCFC nº 5205 s.

Una empresa española, perteneciente a un grupo multinacional, participaba en un sistema de cash pooling operado por la entidad matriz, en el cual las sociedades del grupo aportaban o recibían fondos de la matriz diariamente. La matriz cobraba intereses diferentes según la empresa contribuyera con excedentes de tesorería o recibiera fondos, teniendo en cuenta el riesgo crediticio de cada una.
La Administración tributaria comprobó este sistema y, considerando que debía valorarse teniendo en cuenta la lógica mutual propia del grupo multinacional y no las condiciones que se aplicarían si fueran operaciones aisladas, decidió que los intereses tanto para fondos aportados como recibidos debían ser iguales, dado que la matriz solo realizaba tareas administrativas y no asumía riesgos financieros. Debido a lo anterior, regularizó el IS de la empresa.
La empresa argumentó que, de acuerdo con el método de precio libre comparable empleado para la valoración, los intereses debía ser diferentes según se aportasen o recibiesen fondos, como ocurre entre entidades independientes, y que su calificación crediticia individual también era relevante para su determinación.
Llegado el asunto al Tribunal Supremo, el mismo tiene en cuenta las características específicas del cash pooling del grupo, la normativa del IS, y las Directrices de la OCDE de 2022, para establecer que:

• a) A pesar el método de valoración utilizado, es complicado encontrar transacciones comparables entre partes independientes.
• b) La matriz, al no asumir riesgos ni ser propietaria de los fondos y solo realizar actividades de gestión, no debería establecer intereses asimétricos por los fondos aportados o recibidos; estos deben ser simétricos y considerarse como préstamos a corto plazo entre entidades no financieras.
• c) La calificación crediticia a aplicar en el sistema de cash pooling debe ser la del grupo en su conjunto, ya que el riesgo se comparte entre todas las entidades del grupo y la operativa es conjunta.

TS 15-7-25, EDJ 646073